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隨著氣候變遷對於全球的衝擊日益增加,促使世界各國及企業必須正視永續的議題,而金流將會是掌握永續發展成敗的關鍵,因此綠色金融應運而生,從金融的角度協助不同產業投入綠色項目,將永續的思維貫徹至企業使命。以下將帶大家初步認識綠色金融——讓永續發展得以落地實踐的 DNA!

文章目錄

什麼是綠色金融?

綠色金融

(Photo Source:Shutterstock)

綠色金融是任何能夠為環境創造正面影響力的金融活動,藉由企業貸款、個人投資、銀行發行金融產品(例如:債券)等機制將龐大的資金投入永續發展的項目,鼓勵個人、企業和非營利組織投資於永續發展,減少對於氣候帶來負面影響的活動,它被視為同時兼顧環境保護與企業持續獲利的商業模式,是利潤和永續之間取得平衡的代名詞。

綠色金融、ESG、SDG 的關聯

綠色金融

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2021 年於英國舉辦的綠色地平線峰會(Green Horizon Summit)中,涵蓋五大主題:風險管理與回報收益、能源轉換、基礎設施與綠色成長、金融適應力與恢復力以及凈零碳排,其中一項目標為:未來各家企業的金融決策必須將氣候變遷納入考量並且提出完整的永續發展架構,從金融領域作為領頭羊,帶領其他產業逐步將 ESG 與 SDG 的永續理念納入營運策略中。

  • 綠色金融:使社會中各個組織乃至於個人,提高投入永續發展的資金。
  • ESG:意即 Economic、Social、Governance,提供可測量的永續指標,經常為投資者所衡量。
  • SDG:聯合國於 2015 年發布 17 項呼籲全球共同採取行動的永續發展目標。

在綠色金融的概念中,銀行扮演的角色是分配資金以形塑永續生態系統,以四大主軸創造資本市場中的責任消費與生產。

1、支持政府創造友善的環境

政府可以透過財政補助鼓勵企業發展綠色產業,同時制定監管政策簡化投資者向銀行融資的程序,推動資本市場上的責任投資。

2、發放綠色債券(氣候債券)

將募集的資金用於氣候環境相關議題,通常會以稅收減免作為誘因吸引投資者,全球最主要的發行者為世界銀行,自 2008 年已發行 144 億美元的綠色債券,投入的專案包含再生能源、清潔運輸以及農業土地用地等等項目。

3、綠色信貸

貸款的資金必須用於對於環境友善的綠色項目,如發展再生能源,此外,產業轉型貸款專門用於協助高度碳密集產業轉型以及永續連動貸款藉由利率優惠提供借款人誘因規劃永續發展的策略。

4、發表永續報告書

台灣金管會於 2020 年所發布的《公司治理 3.0 -永續發展藍圖》中提及,將擴大永續報告書編制範圍,2023 年起,實收資本額 20 億元以上之上市櫃公司,必須主動編製並申報 2022 年的永續報告書,同時必須參考國際準則 TCFD(Task Force on Climate-related Financial Disclosures)及 SASB(Sustainability Accounting Standards Board)以強化永續報告書的揭露,因此,對於非財務資訊的揭露,相較於其他產業銀行業者的進程落實地更加全面及領先,以金融產業的巨頭 BNP Paribas 為例,他們成立 ESG 驗證委員會進行通盤的永續改革,驗證 295 項投資策略是否符合 ESG 指南,至今已達成 3,305 億歐元的 ESG 資產管理規模(AUM)。

為什麼要推行綠色金融?

綠色金融

(Photo Source:Shutterstock)

全球暖化、氣候變遷對於全球造成了不容小覷的影響,綠色金融不再是紙上談兵,而是在全球金融市場的新興潛力股,自 2020 至 2021 年間綠色永續債券成長率高 861%,而擴大永續性投資有助於企業強化至風險控管能力,提前做足準備降低綠天鵝事件(氣候變遷所帶來的系統性風險)所帶來的衝擊力,以下將以三大面向從企業的角度來檢視綠色金融的重要性。

1、法律規範日漸強化

金管會於 2020 年發布的《綠色金融行動方案2.0》中,以八大面項強化綠色金融發展進程,其中「資訊揭露」為落實永續金融的基石,因此金管會分別以量化及質化角度研擬對於企業的規範,首先,要求上市櫃公司必須揭露對於財務決策具有重大性的 ESG 資訊,其中針對「氣候」相關議題應遵循氣候相關財務揭露工作小組(TCFD)之建議,並且定期發佈 CSR 永續報告書。此外,以質化角度而言,要求企業透過第三方機構(證券交易所、櫃買中心等等)的輔導以強化揭露資訊的品質。

2、有助於實現綠色供應鏈:資源使用效率與永續發展實踐的平衡

綠色供應鏈為以物流角度出發,將產品、服務從採購、製造、包裝、運輸乃至於使用回收都將「友善環境」作為核心,從源頭落實永續發展的策略,藉由綠色金融以金流的投資放貸推展至整體供應鏈之運作,以過往的視角或許會將其視為永續與利潤之間的零和遊戲或是國際間的貿易壁壘 ,然而,綠色供應鏈的實踐能夠延長產品生命週期,提升附加價值,進而創造市場上的競爭優勢 ,舉例來說,知名速食店麥當勞與社會企業好盒器合作,架設循環杯自助歸還站於麥當勞店門口,透過共享經濟減少一次性塑膠杯子的使用,透過杯子的循環利用發揮產品的最大效益,此外,環保署規定自 2022 年 7 月開始消費者自帶環保杯得折抵 5 元的政策正式上路,提供誘因讓民眾從日常生活中就能簡單做環保,同時也讓荷包不縮水。

3、亞太地區投資規模日益增加,需求強勁

東協成員國總人數高達 6.5 億人,是全球第三大市場,根據《Green Finance Opportunities in ASEAN》報告書中,其對於綠色投資的規模自 2016 至 2030 年預計新增三兆美元,每年對於綠色投資需成長 400% 以達成目標,顯示其高度成長需求,此外,東南亞地區以中小型企業為主流,因此協助業者以數位金融作為切入點,以低成本及高效率的方式(像是群眾募資平台)促進更多私人資本投入金融體系,是穩固綠色金融為不可或缺的管道。

歐盟綠色金融分類系統

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歐洲聯盟委員會發布的《歐洲綠色政綱》的氣候目標是在 2050 年前讓歐洲成為全球第一個氣候中和大陸,藉由引導私人投資轉換至氣候中和經濟體和歐洲七年期預算計畫的財務支持,以確保消除溫室氣體的淨碳排以及使經濟成長與資源的使用脫鉤,創造共存共榮的綠色金融生態圈。

以下將簡單介紹歐盟所創建的適用於全歐洲之分類系統,以六大面向作為分類標準:減緩氣候變遷、適應氣候變遷、永續性使用及海洋資源保護、循環經濟、污染防治與控制以及保護生態多樣性與恢復生態系統,並透過五步驟讓企業、投資人及政策制定者可以正確地將資金投入於綠色項目,逐步進行綠色金融的規劃。

第一步:金融業者須明確定義信貸融資之用途。

第二步:將未明確定義資金用途的業務活動加以分類。

第三步:根據客戶的商業行為,定義其在分類系統之類別。

第四步:要求客戶揭露必要資訊以符合 Technical Screening Criteria(TSC)和 MSS,並且依照科學證據佐證企業的貢獻行為是否符合 TSC。

第五步:DNSH 和 MSS 的評估方式依賴於客戶及其資產的法遵程度,同時資金使用計畫也須具備時間上之彈性。

綠色金融的實踐

綠色金融

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以綠色及虛擬信用卡為例,多家銀行逐漸推廣信用卡之綠化,除了取得碳足跡標籤認證及採用再生材質以強化其永續性使用外,更有虛擬信用卡的誕生用以取代實體卡片的製造,此外,綠色信用卡對於環保消費通常也會給予較高之回饋,提供持卡人誘因進行責任消費。

上述之作法從金融業者的角度出發,將資金投注於再生資源、數位轉型,以及以回饋方式積極鼓勵環保之消費,除了有助於減少漂綠行為發生,提升企業商譽,更得以提高消費者的信賴感,讓綠色金融確實地實踐,不再只為股東最大化利潤,而是從經濟、環境及社會三大面向創造利害關係人的共贏局面。

綠色金融所帶來的效益及挑戰

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2021 聯合國氣候變遷大會(COP26)已承諾全球將會攜手邁向 2050 前淨零碳排,以控制全球暖化溫度小於 1.5 度 C,對此綠色金融與發展中心也承諾會加速在氣候變遷的投資,尤其針對新興經濟體會多加挹注資金,至今,Glasgow Financial Alliance for Net Zero(GFANZ)已吸引超過 450 間金融業者挹注 130 兆美元的資金於減少碳排的一切行動,帶來龐大的綠色商機進而創造更多的工作機會以促使經濟發展得以齊頭並進。

然而,2019 至 2020 年間仍然有 3,150 億美元的資金投入碳排產業,以現狀而言綠色金融的投資並非一蹴而就,若是一昧的從難以減排的產業撤資,對於達成碳中和的目標將會是窒礙難行的挑戰,對此轉型金融(Transition Finance)應運而生,協助傳統高碳排產業發展長期計畫使其得以漸進式綠色轉型,比如透過發放轉型債券用於管線改造以免氣體外洩等措施,但目前國際尚缺乏統一的標準定義何謂轉型金融,因此可能仍然會有漂綠之疑慮,簡而言之,如何協調氣候及財務目標之間的平衡以及漸進協助高碳排產業進行減排將會是綠色金融在實踐上的兩大挑戰。(延伸連結:為何世界開始提倡淨零排放?響應低碳轉型刻不容緩!


氣候變遷議題持續延燒,國際上提倡綠色金融的力度也隨之增強,藉由放貸投資等方式讓金融業者協助企業進行綠色轉型,儘管對於許多高碳排產業仍面臨著許多不確定的風險和困難,然而,綠化已經成為所有產業的必經之路,透過綠色金融的資金挹注打造永續發展藍圖,創造環境、社會及經濟之間的共享價值鏈。

文/Vivi Peng|COMMEET編輯群

Categories: 企業責任

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